Investisseurs institutionnels
Stratégies de titres à revenu fixe
Nous adoptons une approche d’équipe rigoureuse quant à notre gestion active des mandats de titres à revenu fixe et cherchons à ajouter une valeur constante relativement à l’indice de référence des portefeuilles moyennant la gestion de la duration, de la courbe de rendement et du risque de crédit.
La recherche économique fondamentale est un élément central de notre analyse macroéconomique. L’activité économique, les marchés du travail, l’inflation et les politiques budgétaires et monétaires comptent parmi les variables que nous utilisons pour déterminer la phase du cycle économique, ce qui détermine le risque et le positionnement sur la courbe de notre portefeuille, ainsi que la duration globale. Nous utilisons des modèles exclusifs d’évaluation et de risque pour appuyer notre processus de recherche et de sélection, ainsi que d’autres outils quantitatifs et qualitatifs.
Au moyen du positionnement en fonction des valorisations des taux d’intérêt, de l’analyse de la courbe des taux de rendement total et d’un processus rigoureux de recherche fondamentale sur le crédit, nous nous efforçons d’ajouter de la valeur à l’indice.
Notre processus de base repose sur les piliers suivants :
- Anticipation des taux d’intérêt (duration)
- Positionnement sur la courbe de rendement
- Répartition sectorielle du crédit
- Sélection des titres
- Titres de créance mondiaux (dans nos mandats de base Plus)
Nous employons des modèles exclusifs pour effectuer des analyses des scénarios et soumettre les portefeuilles à des tests de résistance pour établir des budgets de risque et en déterminer la structure optimale.
Un avantage clé des portefeuilles Beutel Goodman est la force et l’envergure de notre recherche sur le crédit. Notre équipe des titres à revenu fixe compte des analystes du crédit qui suivent une approche disciplinée et exhaustive de l’analyse du risque de crédit. Nos analystes agissent à titre d’experts sectoriels et sont responsables de l’évaluation du risque de crédit tout au long du cycle de vie d’un titre de créance. Cela comprend l’amorce d’une couverture et la surveillance continue de la valeur fondamentale et relative.
Notre processus de recherche sur le crédit comprend :
- Modèles financiers exclusifs
- Analyses de l’industrie
- Entrevues avec les membres de la haute direction
- Évaluations de stratégie
- Notes de crédit
- Examen des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG)
Date de création : 1er janvier 1985
Indice de référence : Indice des obligations universelles Canada FTSE
Gestionnaires de portefeuille principaux : Derek Brown et Sue McNamara
Objectif de placement : La stratégie de titres à revenu fixe universels Canada vise à maximiser les rendements du portefeuille au moyen de la plus-value du capital et du revenu de placement.
Composition de l’actif : La stratégie investit dans un portefeuille très diversifié d’obligations du gouvernement du Canada et d’obligations de sociétés canadiennes ayant diverses échéances. Les obligations sont généralement cotées BBB ou plus par une agence d’évaluation du crédit reconnue. La qualité minimum moyenne du portefeuille à revenu fixe est de A. La duration du portefeuille ne sera pas supérieure ou inférieure de 1,5 an à celle de l’indice de référence.
Types d’institutions :
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Compte distinct |
Fonds communs de placement, catégorie institutionnelle |
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Institutions canadiennes |
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Institutions mondiales |
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Date de création : 1er octobre 1999
Indice de référence : Indice des obligations universelles Canada FTSE
Gestionnaires de portefeuille principaux : Derek Brown et Sue McNamara
Objectif de placement : La stratégie de titres à revenu fixe de base Plus vise à maximiser les rendements du portefeuille au moyen de la plus-value du capital et du revenu de placement.
Composition de l’actif : La stratégie investit dans un portefeuille très diversifié d’obligations du gouvernement du Canada et d’obligations de sociétés canadiennes ayant diverses échéances. Les obligations de sociétés sont cotées en moyenne BBB ou plus par une agence d’évaluation du crédit reconnue. À l’occasion, la stratégie peut investir une partie de son actif dans des obligations dont la note est inférieure à BBB, dans d’autres titres de créance canadiens ou étrangers, et dans des fonds négociés en bourse. La qualité minimum moyenne du portefeuille à revenu fixe est de B.
Types d’institutions :
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Compte distinct |
Fonds communs de placement, catégorie institutionnelle |
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Institutions canadiennes |
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Institutions mondiales |
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Date de création : 1er juillet 2006
Indice de référence : FTSE Canada Short Term Bond Index
Gestionnaires de portefeuille principaux : Derek Brown et Sue McNamara
Objectif de placement : La stratégie de titres à revenu fixe à court terme du Canada vise à maximiser les rendements du portefeuille au moyen de la plus-value du capital et du revenu de placement.
Composition de l’actif : La stratégie investit principalement dans un portefeuille très diversifié de titres à revenu fixe à court terme du gouvernement canadien et de sociétés émettrices canadiennes. Les obligations sont cotées BBB ou plus par une agence d’évaluation du crédit reconnue. La duration du portefeuille ne sera pas supérieure ou inférieure de 0,5 an à celle de l’indice de référence.
Types d’institutions :
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Compte distinct |
Fonds communs de placement, catégorie institutionnelle |
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Institutions canadiennes |
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Institutions mondiales |
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Date de création : 1er mai 1999
Indice de référence : Indice des obligations à long terme FTSE Canada
Gestionnaires de portefeuille principaux : Derek Brown et Sue McNamara
Objectif de placement : La stratégie de titres à revenu fixe à long terme du Canada vise à maximiser les rendements du portefeuille au moyen de la plus-value du capital et du revenu de placement.
Composition de l’actif : La stratégie investit dans un portefeuille très diversifié d’obligations du gouvernement canadien et d’obligations de sociétés canadiennes. Les obligations de sociétés sont cotées BBB ou plus par une agence d’évaluation du crédit reconnue. La qualité minimum moyenne du portefeuille est de A. La duration du portefeuille ne sera pas supérieure ou inférieure de 1,5 an à celle de l’indice de référence.
Types d’institutions :
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Compte distinct |
Fonds communs de placement, catégorie institutionnelle |
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Institutions canadiennes |
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Institutions mondiales |
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Date de création : 1er avril 2007
Indice de référence : Indice des bons du Trésor à 91 jours Canada FTSE
Gestionnaires de portefeuille principaux : Derek Brown et Sue McNamara
Objectif de placement : La stratégie de marché monétaire du Canada vise à maximiser les rendements du portefeuille et à maintenir un niveau élevé de liquidité en investissant dans des titres du marché monétaire canadien de premier ordre dont l’échéance ne dépasse pas un an.
Composition de l’actif : La stratégie investit dans divers instruments, tels que des bons du Trésor du gouvernement du Canada, des obligations à court terme du gouvernement et de sociétés, des billets de trésorerie, et des reçus de dépôt de banques ou de sociétés de fiducie ayant une note de A 1 ou R 1 (faible) selon l’agence d’évaluation du crédit, dont l’échéance est inférieure à un an. La stratégie est gérée de façon prudente et l’échéance moyenne des titres en portefeuille est de moins de 180 jours.
Types d’institutions :
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Compte distinct |
Fonds communs de placement, catégorie institutionnelle |
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Institutions canadiennes |
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Institutions mondiales |
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